۱-۱-مقدمه:
یکی از بازارهای اساسی و تاثیرگذار اقتصادی هر کشوری بازارهای مالی است. بازار سهام نیز به عنوان مرکز برای جمعاوری پساندازها و نقدینگی بخش خصوصی از اجزای مهم بازارهای مالی به شمار میاید. درحال حاضر موضوع بررسی تاثیر متغیرهای کلان اقتصادی بر بازارهای سهام یکی از موضوعات مورد توجه دانشگاهیان و سرمایهگذاران است به طور کلی اعتقاد بر این است که قیمتهای سهام توسط برخشی از متغیرهای کلان اقتصادی مانند نرخ تورم، نرخ ارز، نرخ بهره وعرضه پول و قیمت نفت است.
در سالهای اخیر تاثیر متقابل بازار نفت و بازارهای مالی مورد توجه اقتصاددانان و تحلیلگران این بازارها قرار گرفته است یک بررسی اجمالی نشان میدهد که از سال۲۰۰۰ تا ۲۰۰۷ قیمت نفت تقریبا به طور مستمر افزایش یافته است. قیمت هر بشکه نفت از ۲۰ دلار در هر بشکه به ۹۰ دلار در هر بشکه رسیده است( زانگ[۱] . (۲۰۰۸این تغییرات از عوامل زیادی از جمله تقاضا در بازار نفت، شرایط عرضه، عوامل سیاسی، نهادهایی همچون اوپک[۲] و پویایی بازارهای مالی ناشی میشود.
از میان متغیرهای مالی یکی از مهمترین عوامل تاثیرگذار بر قیمت نفت، تغییرات نرخ دلارآمریکا نسبت به پولهای مهم دیگر است. با توجه به اینکه خرید و فروش نفت با دلار انجام میگیرد پس هر گونه تغییر در ارزش دلار به پولهای مهم دیگر همچون یورو، مارک ، ین، …منجر به تغییر قدرت خرید کشورهایی میشود که پول آنها یورو، مارک، ین،…است. به طوری که با کاهش ارزش دلار آمریکا در مقابل پولهای فوق قیمت نفت برای کشورهای فوق بر حسب پول داخلی ارزان میشود و در نتیجه تقاضای آنها به نفت افزایش مییابد.
فهرست
عنوان صفحه
فصل اول ( طرح تحقیق )
۱-۱- مقدمه ……………………………………………………………………………………………………………………………………۲
۱-۲- ضرورت تحقیق ……………………………………………………………………………………………………………………..۴
۱-۳- هدف تحقیق و کاربردهای آن ……………………………………………………………………………………………..۴
۱-۴- فرضیه تحقیق ……………………………………………………………………………………………………………………….۴
۱-۵- سوال های تحقیق ………………………………………………………………………………………………………………..۵
۱-۶- قلمرو تحقیق ………………………………………………………………………………………………………………………..۵
۱-۷- قلمرو تحقیق ………………………………………………………………………………………………………………………..۵
۱-۸- قلمرو مکانی ………………………………………………………………………………………………………………………….۵
۱-۹- قلمرو زمانی …………………………………………………………………………………………………………………………..۶
۱-۱۰- روش انجام تحقیق و گردآوری اطلاعات ………………………………………………………………………………۶
۱-۱۱- روش تجزیه و تحلیل داده ها ……………………………………………………………………………………………….۶
۱-۱۲- تعریف واژه های تخصصی تحقیق ………………………………………………………………………………………..۷
فصل دوم ( مبانی نظری و پیشینه تحقیق )
۲-۱- مبانی نظری …………………………………………………………………………………………………………………………..۱۰
۲-۱-۱-نرخ سود واقعی بانکی …………………………………………………………………………………………………………۱۰
۲-۱-۲- ارزش دلار در مقابل یورو ………………………………………………………………………………………………….۱۱
۲-۲- پیشینه موضوع ………………………………………………………………………………………………………………………۱۹
فصل سوم کلیات بورس )
۳-۱- مقدمه …………………………………………………………………………………………………………………………………….۲۳
۳-۲- بورس چیست ………………………………………………………………………………………………………………………..۲۳
۳-۳- انواع بورس …………………………………………………………………………………………………………………………….۲۴
۳-۳-۱- بورس کالا …………………………………………………………………………………………………………………………۲۴
۳-۳-۲- بورس اسعار ……………………………………………………………………………………………………………………….۲۴
۳-۳-۳- بورس اوراق بهادار …………………………………………………………………………………………………………….۲۴
۳-۴- تاریخچه بورس ………………………………………………………………………………………………………………………۲۵
۳-۵- مزایای بورس اوراق بهادار ……………………………………………………………………………………………………..۳۴
۳-۵-۱- مزایای بورس اوراق بهادار از دیدگاه اقتصاد ……………………………………………………………………..۳۴
۳-۵-۲- مزایای بورس اوراق بهادار از دیدگاه واحدهای اقتصادی ( شرکت های سرمایه پذیر)…….۳۵
۳-۵-۳- مزایای بورس اوراق بهادار از دیدگاه سرمایه گذاران ………………………………………………………..۳۵
۳-۶- بورس نفت ……………………………………………………………………………………………………………………………..۳۶
۳-۷- اهداف راه اندازی بورس نفت در ایران ………………………………………………………………………………….۳۹
فصل چهارم ( روش شناسی تحقیق متدولوژی و برآورد مدل )
۴-۱- مقدمه …………………………………………………………………………………………………………………………………۴۹
۴-۲- آزمون پایایی ………………………………………………………………………………………………………………………۵۰
۴-۲-۱- آزمون ریشه واحد دیکی فولرتعمیم یافته ………………………………………………………………………..۵۰
۳-۴- آزمون همجمعی …………………………………………………………………………………………………………………….۵۱
۴-۳-۱- آزمون دو مرحله ای انگل گرنجر ………………………………………………………………………………………۵۱
۴-۳-۲- آزمون همجمعی به روش جوهانسن – جوسلیوس ………………………………………………………….۵۳
۴-۵- معرفی مدل تحقیق………………………………………………………………………………………………………………..۵۷
۴-۶- بر آورد مدل وتجزیه و تحلیل یافته ها ………………………………………………………………………………….۵۸
۴-۶-۱- آزمون پایایی متغیرها…………………………………………………………………………………………………………۵۸
۴-۶-۲- آرمون رابطه بلند مدت……………………………………………………………………………………………………….۶۰
۴-۷- خلاصه و نتیجه گیری ……………………………………………………………………………………………………………۶۶
فصل پنجم ( نتیجه گیری )
۵-۱- مقدمه …………………………………………………………………………………………………………………………………….۶۸
۵-۲- مروری بر خطوط کلی پژوهش ……………………………………………………………………………………………..۶۸
۵-۳- نتیجه گیری …………………………………………………………………………………………………………………………۷۴
فهرست منابع ……………………………………………………………………………………………………………………………………۷۶
فهرست منابع
۱-ابریشمی، حمید و محسن مهرآرا(۱۳۸۱)؛اقتصادسنجی کاربردی: رویکردهای نوین؛ تهران، انتشارات دانشگاه تهران، چاپ اول.
۲-احمدیان، مجید(۱۳۷۸)،” اقتصاد نظری و کاربردی نفت”، تهران: انتشارات پژوهشکده اقتصاد دانشگاه تربیت مدرس
۳- اندرس، والترز مترجم:صادقی، مهدی، شوالپور، سعید،”اقتصادسنجی سریهای زمانی با رویکرد کاربردی، تهران دانشگاه امام صادق
۴-سجادی و همکاران ( ۱۳۸۸) . آزمون تجربی رابطه تورم و بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران ،
۵-سعیدی، پرویز و عبدالله امیری(۱۳۸۹)بررسی رابطه متغییرهای کلان اقتصادی باشاخص بورس اوراق بهادار تهران فصلنامه پژوهشهای اقتصادی ، شماره ۱۱ و ۱۲
۶-کریم زاده ، مصطفی (۱۳۵۸). “بررسی رابطهی بلندمدت شاخص قیمت سهام بورس با متغیرهای کلان پولی با استفاده از روش همجمعی در اقتصاد ایران”، فصلنامه پژوهشهای اقتصادی ایران، سال هشتم، شماره ۲۶٫
۷- نوفرستی، محمد(۱۳۷۸)؛ ریشه واحد و همجمعی در اقتصاد سنجی؛ تهران: موسسه خدمات فرهنگی رسا.